博狗比特币：区块链营收究竟是2.6亿还是66.6万——易见股份区块链迷雾

4月28日下午，易见股份(600093)发布2019年第一季度报告。1-3月公司实现营业收入22.76亿元，同比下滑48.69%，近乎腰斩。

易见股份对此解释，营收下滑因为区块链业务发展的好： “在‘易见区块2.0’上线后,核心企业‘可信数据池’建设完整,公司将具备上线条件的供应链业务实施线上管理,以智能合约为风控手段,逐步减少直接参与贸易的供应链模式,导致本报告期内公司营业收入减少幅度较大。”

翻译一下就是，易见区块2.0用区块链智能合约的技术把风控成本降低了，而这部分成本对客户是成本，但对自己其实是收入。

如果情况属实，那么我们深感易见股份为了科技金融，进行双手互搏，甚至把自己的命革了，如此大义凌然着实佩服。同时，我们欣喜，区块链着实能降低成本、产生价值。

但矛盾的是，2017年，易见股份刚刚开始做区块链，即在易见区块1.0时代，该业务就斩获1.27亿元的营收，2018年，该业务营收2.6亿元，不但不是双手互博，而且给公司带去新的利润增长点，为何又将一季报的营收下滑归咎于区块链？

事出反常！

真实的区块链收入

2.6亿元——这是易见股份2018年年度报告披露的区块链相关业务营收。易见股份的主营业务包括供应链管理、保理业务和信息服务业务。而信息服务业务主要是公司控股子公司深圳市榕时代科技有限公司、易见天树科技（北京）有 限公司在从事“易见区块”系统的推广应用和运行维护等服务取得的收入。

这是一个让BATJ艳羡的营收。互链脉搏长期跟踪区块链企业，但据了解，包括腾讯、阿里、百度、京东、华为的区块链业务都在试点和开拓期，尚未有盈利要求。

而易见股份的区块链业务继2017年实现1.27亿元后，2018年继续高歌猛进，足以让市场同行惊叹：易见股份是怎么做到的。

事实上，当易见股份2017年年报公布后，上交所也针对易见股份“信息服务业务”进行质询，要求易见股份给出：“信息服务业务的前五大客户的基本信息、主要服务产品内容和 销售金额，与上市公司是否存在关联关系，信息服务业务是否具有商业实质。”等。

据互链脉搏了解，绝大多数区块链技术企业通过给其他公司提供区块链技术，或者收取服务费获得营收，但实际情况是这些收入远不足以弥补技术研发、人力成本等开销。很多公司通常采用其他业务，比如“云服务”来弥补区块链服务的亏空。

而易见股份的毛利率竟然高达99.9%，实属不可思议。放眼全球区块链行业，或许只有那些做“资金盘”、“博彩”、“游戏”的区块链项目才能做到。真正做区块链应用落地的，尚无先例。

易见股份年报的另一个数据揭露了真相。根据易见股份“十六、其他重要事项”中的“报告分部的财务信息”披露的数据。信息服务部分营业收入为66.6万元，利息收入为2.596亿元。两者相加才是2.6亿元。换句话说，易见股份因区块链而获取的真实服务费只有66.6万元。其余的其实是操作供应链金融产生的利息收入，这部分收入没有区块链，也能获得。